108پ TAX سازمان امور مالیاتی کشور Assessing tax avoidance measures and its relationship with stock price crash risk بررسی معیار های سنجش اجتناب مالیاتی و رابطه آن با ریسک سقوط آتی قیمت سهام 1393 108.پ فارسی حسابداری 3 125 ص جدول، کتابنامه خیر هدف از این تحقیق بررسی این موضوع است که آیا نرخ موثر مالیاتی نقدی معیار مناسبی برای انـدازه
گیری اجتناب مالیاتی می باشد؟ و انتخاب معیار درست تا چه میزان می تواند بر روی نتایج مربوط بـه
تحقیقات در این حوزه اثر گذار باشد؟ نمونه ای متشکل از شرکت های عضـو بـورس اوراق بهـادار کـه
دارای سود قبل از مالیاتی مثبت بوده اند، بـرای دوره ای متشـکل از سـال هـای  1384تـا  1391بـه
منظور آزمون فرضیات انتخاب شد و با بکار گیری روش های آماری متناسب بـرای آزمـون هـر یـک از
فرضیات، نتایج حکایت از آن دارد که، نرخ موثر مالیاتی نقدی معیار مناسبی برای اندازه گیری اجتناب
مالیاتی نمی باشد چرا که این نرخ دو اثر متمایز اجتناب مالیاتی و مدیریت سود افزایشی را بـه صـورت
همزمان منعکس می نماید. دلیل این امر وجود سود قبل از مالیات در مخرج کسر این نرخ مـی باشـد
که می تواند تحت تاثیر فعالیت های مربوط به مدیریت سود قرار گیرد. استفاده از این نرخ برای انـدازه
گیری اجتناب مالیاتی در تحقیقاتی که مدیریت سود نیز بر موضوع مورد بررسی آن هـا نیـز اثـر گـذار
است ممکن است موجب تحریف نتایج گردد. در ایـن پـژوهش، تحقیـق کـیم و همکـاران) (2011بـه
منظور بررسی این موضوع به عنوان نمونه مورد آزمون مجدد قرار می گیرد. نتـایج حـاکی از آن اسـت
که نتیجه حاصل از تحقیق کیم و همکارانش به دلیل استفاده از نرخ موثر مالیاتی نقـدی بـرای انـدازه
گیــری اجتنــاب مالیــاتی، تحــت تــاثیر مــدیریت ســود قــرار گرفتــه اســت. همــانطور کــه هــاتن و
همکاران) (2009نیز پیشتر به چنین رابطه ای اشاره کرده اند. به منظور اندازه گیری اجتنـاب مالیـاتی
می توان از نرخ موثر مالیاتی جریان نقد عملیاتی استفاده نمود چرا که بسیاری از تحقیقات از این نـرخ
به عنوان معیاری یاد کرده اند که کمتر تحت تاثیر انتخاب های حسابداری و مدیریت سود می باشد.

واژگان کلیدی: اجتناب مالیاتی، نرخ موثر مالیاتی نقدی، نرخ موثر مالیاتی جریان نقد عملیاتی،
مدیریت سود افزایشی، ریسک سقوط آتی قیمت سهام Tax Avoidance; Cash Effective Tax Rate; CFO Effective Tax Rate; Upward Earnings Management; Crash Risk اجتناب مالیاتی، نرخ موثر مالیاتی نقدی، نرخ موثر مالیاتی جریان نقد عملیاتی، مدیریت سود افزایشی، ریسک سقوط آتی قیمت سهام 1790494682